33.29万亿理财存续规模驱动：手机银行以数字赋能、内容培育、陪伴经营构建财富运营闭环

手机银行已完成从交易工具向零售财富核心流量入口的转型，行业增长逻辑发生根本性转换。易观千帆数据显示，截至2026年7月，国内手机银行月活跃用户达7.05亿、日均活跃用户9116万，金融超级入口地位持续巩固；但用户日均使用时长仅3.98分钟，操作行为高度集中在转账、账户查询、生活缴费等基础低频交易场景，财富业务流量转化效率整体偏低。规模优势与使用深度短板并存，叠加第三方理财平台持续分流、线下网点客流走低，推动行业竞争从规模扩张全面转向存量客户价值深度挖掘，线上资产配置体系的搭建能力已成为各家商业银行零售财富业务构建差异化优势的核心抓手。

从需求端来看，市场长端利率持续下行，定期存款收益持续走弱，居民储蓄意愿逐步回落，全民理性理财需求加速释放。2026年市场将迎来万亿级定期存款集中到期，大量储蓄资金面临再配置需求；单一存款产品吸引力持续下滑，居民资产布局趋于多元，稳健理财、公募基金、保障保险、贵金属等产品品类需求同步扩容，养老金融等中长期配置赛道需求持续释放。数据显示，2025年末国内银行理财存续规模达33.29万亿元，存续产品4.63万只，个人投资者占比超98%。随着资管新规全面落地，理财净值化转型基本完成，投资者对净值波动的接受度持续提升，投资观念逐步成熟，不再单纯追逐短期高收益，资产组合的安全性、流动性与长期收益均衡性成为核心决策标准，主动寻求标准化专业资产配置服务的客群持续扩容。

数字化浪潮下，商业银行依托手机银行布局线上资产配置业务，形成工具、内容、陪伴三大体系协同赋能的财富运营闭环。

工具化：将专业配置能力内嵌至手机银行

工具化模式的核心载体是内嵌于手机银行的智能资产配置功能，本质是将线下客户经理一对一的专属配置服务进行数字化重构，转化为客户可自主操作的标准化线上工具，突破线下人力服务的覆盖边界，推动专业资产配置服务实现规模化普惠落地。

当前商业银行手机银行的资产配置功能已形成标准化四步业务闭环：风险测评、存量资产诊断、长期财富目标规划、智能产品匹配展示。用户进入功能模块后，系统通过标准化问卷测算客户风险承受等级；一键归集本行全部持仓资产，涵盖存款、理财、公募基金、保障保险等品类，基于大类资产维度完成分类梳理，精准识别组合结构失衡问题，输出可视化资产健康诊断报告；再结合客户填报的养老储备、子女教育、房产购置等中长期资金需求开展多周期现金流测算，输出分阶段适配的大类资产配比方案；最终依托全行产品池匹配对应投资标的，形成个性化配置组合，并进行持续性的收益阈值管理及盈亏监测，实现从需求评估到资产配置落地的全流程线上闭环。

内容化：以投教打破投资者认知壁垒

数字化配置工具仅能解决操作层面的落地问题，当前制约资产配置功能转化的核心瓶颈，在于投资者的认知偏差。多数零售客户缺乏大类资产分散配置的基础认知，即便银行上线标准化智能配置模块，客户主动触达、自主使用的意愿仍然偏弱，工具流量难以有效转化为实际配置行为。

内容化运营的核心是前置投资者认知培育，依托体系化专业投教内容建立客户信任，进而带动资产配置行为转化。目前行业主流落地三类并行运营模式：课堂式投教面向不同层级客群搭建分层课程，打造从理财入门到大类资产配置实操的完整知识体系；直播式投教由持牌投资顾问、基金经理围绕市场热点、产品策略开展实时解读并开放互动答疑，直播回放可沉淀为长效科普素材；场景化投教依托互动H5、知识闯关等轻量化载体，将复杂的配置逻辑转化为通俗易懂的交互式内容，在沉浸式体验中完成投资者教育与业务转化。

陪伴化：将单次交易升级为长期财富管理关系

陪伴化服务旨在将单次理财交易，升级为覆盖客户全生命周期的持续性财富管理服务，行业普遍从服务机制与品牌生态两个方面搭建长效财富陪伴体系。在服务机制方面，依托标准化机制实现运营陪伴：一是常态化持仓检视，定期向客户推送持仓分析报告，包含资产收益表现、风险偏离预警、调仓优化建议；二是关键节点市场解读，在市场大幅波动、宏观政策落地等节点，通过APP消息、首页专题卡片推送专业市场研判与适配的资产调整思路；三是线上线下协同导流，系统结合客户资产规模、投资行为识别存在复杂财富需求的客群，定向导流至线下客户经理提供深度定制服务，打造数字化工具与人工顾问联动的完整服务闭环。

在品牌生态方面，依托分层财富品牌矩阵覆盖大众、贵宾、私行等客群全生命周期，配套会员体系以成长值串联客户财富行为与权益激励，实现客户分层经营与长期留存；并联动基金、保险、信托、理财、证券等多类机构共建财富生态共同体，围绕产品供给、投研共享、客户服务深化协同，从品牌协同与生态共建层面拓展财富陪伴的边界与深度。

（一）工商银行：依托数智化战略搭建三位一体全域财富服务体系

资产配置工具：智能资产配置双工具架构

工商银行为零售客户搭建双轨并行智能资产配置服务，分别对应存量资产梳理、中长期目标规划两大场景。智能资产诊断自动归集客户存款、理财、基金、保险全品类持仓，按照灵活取用、稳健回报、进取投资、保险保障四大维度拆分资产结构，结合风险测评与宏观数据输出大类资产偏离提示、调仓优化方案；智能资产规划围绕养老、子女教育、大额置业需求搭建现金流测算模型，输出分阶段资产配比，实现风险测评、资产诊断、目标规划、产品一键交易全线上闭环。

投资者教育：财富学院分层阶梯投教体系

依托粉丝突破5000万的手机银行财富社区，工行打造标准化「财富学院」投教体系。按照投资者成熟度划分金融大众院、学富五车院、才高八斗院三大课程板块，合计102门系统化课程，覆盖理财入门至高阶资产配置全链条知识。联合工银理财、工银瑞信、工银安盛等集团子公司共建原创科普内容，配套每周一测、财富开学季互动活动提升用户活跃度；截至当前财富学院累计访问量超600万次，超1.5万名客户完成全部课程学习，持续前置培育客户分散配置认知。

长效财富陪伴：投资i相伴全周期分层客户经营

依托配置工具与分层投教内容，工行落地“i相伴”全旅程服务体系。以手机银行星级体系实现客户分层识别，综合全品类金融资产按月核算星点值、动态调整客户星级，高星级客户可享受手续费减免、线下网点贵宾服务、专属理财经理优先对接等分层权益。系统定期推送持仓收益、资产结构失衡报告完成常态化持仓检视；市场波动、政策出台节点同步推送专业研判；依托星级、AUM、投资行为识别高需求客群，自动导流线下一对一深度服务，实现线上智能服务与线下专业顾问的联动互补，完成从单次产品交易到长期客户财富陪伴的转型。

（二）招商银行：以TREE标准化框架打造分层财富经营闭环

资产配置工具：TREE标准化配置工具与定制FOF方案

招商银行自研TREE资产配置体系，以“招财树”可视化模型将资产划分为活钱管理、稳健投资、进取投资、保障管理四大板块，配套13套量化模型输出个性化配置方案。数据显示，截至2025年末TREE体系服务客户达1175.68万户，同比增长13.31%，全年净增配置客户138万户；并同步推出TREE长盈计划，采用客户目标反向定制逻辑打造梯度FOF组合，拓宽多元资产供给，业务转化成效显著。

投资者教育：线上线下双轨分层财商投教矩阵

针对不同年龄段客群，招行搭建分层线上线下财商投教矩阵。线上依托招财号开放平台引入头部基金、理财机构，产出轻量化科普短视频、市场专题图文，并落地全民招财节、养老财商专项活动，通俗拆解分散投资、长期持有核心逻辑；同步打造专属亲子财商IP“金小葵财商课堂”，上线亲子共学动画课程，兼顾儿童财商启蒙与家庭理财引导。

线下依托全国网点开设沉浸式财商课堂，通过游戏闯关、情景模拟、小组竞赛设计八大实操主题，以《勇闯大孤岛》《喵币买买记》互动剧情面向青少年开展实景财商培育，形成“线上普惠科普+线下青少年沉浸式启蒙”双线布局，为TREE工具转化筑牢认知基础。

长效财富陪伴：M+会员分层全域财富生态

招商银行以“大财富管理”战略搭建全周期客户陪伴体系，对应持仓检视、节点解读、线上线下导流三大服务机制：一是动态持仓陪伴，系统自动跟踪客户组合偏离，市场波动、政策窗口定向推送适配调仓思路；二是M+会员分层运营，以月度财富值划分客户等级，打通金卡、金葵花线下体系，配套金融、出行、亲子差异化权益，通过资产提升、养老定投任务持续激活存量客户；三是高净值客户专属服务，识别复杂需求客群自动导流私行条线，依托“1+N”专家团队、投商私科研一体化模式提供定制财富方案。2026年招行提出以TREE五步循环价值链深化客户全周期经营，依托招财号开放生态持续引入外部资管机构，依靠标准化工具、分层财商培育、会员长效运营构筑差异化财富经营壁垒。

（三）北京银行：以IP投教与品牌生态共建差异化财富经营闭环

资产配置工具：i智配构建全周期配置能力

北京银行“i智配”智能资产配置工具，以“收支平衡、风险预防、养老规划、资产增值”为核心，将专业资产配置方法论转化为客户可操作的标准化流程。其中，收支平衡通过规划现金类资产，确保覆盖短期日常开支、固定月还款及应急保障；风险预防运用人寿、健康、养老、财富等保险类资产建立风险保障机制；养老规划通过建立养老金账户、设定养老目标稳步提升养老金储备；资产增值结合用户产品偏好，合理配置稳健类及进取类资产助力收益提升。同时，i智配通过智能生成配置方案与建议书赋能一线客户经理，推动服务模式从产品销售向资产配置转型，践行“随身数字理财师”的服务定位。

投资者教育：卡皮配拉IP+多元配套投教矩阵

北京银行于2025年推出的“卡皮配拉历险记，资产配置秘籍”系列，以原创IP驱动投教。该系列以原创角色“卡皮配拉探险家”为叙事主线，通过分阶段闯关设计将资产配置核心知识转化为游戏化互动场景：第一关“四笔钱的奇妙拼图”阐释资产分配基本逻辑，第二关“丛林大冒险”介绍现金类、权益类、固收类、保障类四大资产工具，第三关“洞穴谜踪”拆解核心+卫星策略、哑铃策略、再平衡等配置方法论，第四关“魔法世界”引导客户认知自身风险承受能力，第五关“人生漂流记”揭示不同生命周期阶段的配置动态调整，第六关“美林时钟”依托经济增长与通胀水平综合判定经济周期所处阶段，进而明确适配的资产配置方向。该系列通过不断更新关卡，延展投教内容的深度与覆盖边界，面向年轻客群与青少年，将资产配置核心理念、金融产品知识与影视、游戏场景深度融合，以趣味条漫形式让复杂金融知识变得通俗易懂，通过场景化、故事化表达，让客户在沉浸式体验中理解长期投资、科学配置逻辑，提供专业投教陪伴与实用理财指导。该系列凭借在内容形式与传播策略上的突破荣获2025年财联社星引杯“创新投教作品奖”。

此外，北京银行依托手机银行搭建社区化与直播化投教矩阵，将专业投教内容转化为可参与、可订阅的常态化社区形态；京彩直播间打造系列专题直播与数字人小京的“全天候直播间”，形成热点解读、专题深耕与日常陪伴的多元内容组合，多渠道普及资产配置知识，构建从投教内容到资产配置服务的完整转化链路。

长效财富陪伴：超越财富品牌+开放型财富伙伴生态

北京银行构建了覆盖大众理财、贵宾财富、私人银行的分层财富品牌矩阵，以四大支柱形成覆盖客户全生命周期的阶梯式品牌体系，配套专属子品牌与细分产品线，推动财富管理从由单一产品销售向全生命周期一体化财富服务升级。2026年7月，北京银行正式发布“超越财富”零售品牌并同步启动“财富生态共同体”，以“共创新财富、共筑新生态、共启新征程”为路径，推动产品精选、投研共创与生态协同，财富管理AUM余额突破1.4万亿元、零售客户突破3200万户。在生态建设上，搭建开放型财富伙伴生态圈，联动基金、保险、信托、理财、证券等多类机构，共享专业、共建生态，共创价值，打造财富管理协同新模式，持续拓展产品供给与综合服务边界。在服务落地层面，北京银行围绕财富管理、个人信贷、私行业务三大维度同步推出三项服务新举措：“财富安心计划”聚焦资产稳健增值，搭建多层次安全配置体系全方位守护客户家庭财富；“个贷京e分”依托京e贷成熟风控体系与数据能力，为客户打造可视化、可感知的信用评估工具，将信贷服务与财富管理场景深度融合；“家庭服务信托2.0”迭代升级，覆盖资产隔离、代际托付、家业规划等综合需求。三项举措协同落地，将单次产品交易升级为覆盖客户全生命周期的持续性财富陪伴。

随着零售财富管理进入存量竞争阶段，手机银行已成为商业银行财富经营的核心阵地。居民资产配置需求日益多元、财富管理理念持续成熟，以及银行线上化经营能力不断提升，共同推动线上资产配置从单一产品销售向综合财富管理升级。

从行业实践来看，线上资产配置能力建设已逐步形成较为清晰的发展路径：前端通过智能配置工具实现专业能力标准化输出，中台依托体系化投资者教育提升客户资产配置认知，后端借助持续陪伴机制强化客户长期经营，最终形成“工具触达—内容培育—陪伴经营”的完整运营闭环。商业银行虽然在产品设计、运营策略及特色IP打造方面各有侧重，但核心竞争均围绕客户配置能力提升、客户粘性强化与AUM规模增长展开，行业实践的底层逻辑已逐步趋同。

未来，低利率环境的长期延续、居民财富配置需求的持续升级，叠加人工智能与大模型技术的深度落地，将推动线上资产配置能力进一步向场景化智能诊断、千人千面个性化方案、全生命周期动态陪伴的方向演进。商业银行零售财富业务的竞争重心，也将从过往的产品供给能力比拼，全面转向客户精细化经营能力与综合财富服务能力的较量。对于银行而言，持续迭代智能配置工具体系、深耕分层投教内容运营、强化数字化长效陪伴机制、打通线上线下协同服务链路，将成为提升零售财富管理的重要方向。